Hallo, ich bin Alex, und heute geht es um ein spannendes Thema für Unternehmer: Wie finanziert man die Übernahme eines bestehenden Unternehmens? Eine Unternehmensübernahme kann eine attraktive Alternative zur Neugründung sein, da bestehende Strukturen, Kunden und Umsätze bereits vorhanden sind. Doch oft erfordert eine Übernahme hohe Investitionen – und nicht jeder hat das Kapital dafür. In diesem Artikel erfährst du, welche Kreditarten für Unternehmensübernahmen geeignet sind, welche Alternativen es gibt und wie du die beste Finanzierung findest.
1. Warum eine Unternehmensübernahme statt einer Neugründung?
📌 Vorteile einer Unternehmensübernahme:
✔ Bestehende Kunden, Lieferanten & Geschäftsbeziehungen
✔ Eingespieltes Team & vorhandene Infrastruktur
✔ Sofortige Umsatzgenerierung, kein mühsamer Markteintritt
✔ Oft geringeres Risiko als eine Neugründung
Problem: Der Kaufpreis kann hoch sein – daher ist die richtige Finanzierung entscheidend!
2. Die besten Kreditoptionen für eine Unternehmensübernahme
Hier sind die wichtigsten Finanzierungswege für den Kauf eines bestehenden Unternehmens:
2.1 KfW-Förderkredite – Beste Option für Unternehmensübernahmen
📌 Was ist das? Staatlich geförderte Kredite mit günstigen Zinsen speziell für Übernahmen.
✅ Vorteile:
✔ Niedrigere Zinsen als Bankkredite
✔ Lange Laufzeiten & tilgungsfreie Jahre
✔ Kombination mit Bürgschaftsbanken möglich
❌ Nachteile:
✖ Antrag nur über eine Hausbank möglich
✖ Längere Bearbeitungszeit
Beste KfW-Kredite für Übernahmen:
✔ ERP-Kapital für Gründung → Bis 500.000 €, auch für Übernahmen
✔ KfW-Unternehmerkredit → Für KMUs & gewerbliche Übernahmen
✔ KfW-Förderprogramme der Bundesländer → Spezielle Programme je nach Region
Tipp: Falls eine Bank ablehnt, frage bei anderen Banken nach – die Kriterien variieren!
2.2 Bankkredite – Klassische Finanzierungen für Übernahmen
📌 Was ist das? Kredite von Geschäftsbanken für die Finanzierung einer Unternehmensübernahme.
✅ Vorteile:
✔ Hohe Kreditsummen möglich
✔ Verhandlungsspielraum bei Zinsen & Sicherheiten
✔ Kombination mit Förderprogrammen möglich
❌ Nachteile:
✖ Banken verlangen oft hohe Sicherheiten
✖ Strenge Bonitätsprüfung
Beste Anbieter:
✔ Sparkassen & Volksbanken → Gute Beratung & regionale Förderung
✔ Commerzbank & Deutsche Bank → Unternehmenskredite für Übernahmen
Wann sinnvoll?
✔ Wenn du ein etabliertes Unternehmen mit stabilem Umsatz übernimmst.
2.3 Verkäuferdarlehen – Direkte Finanzierung durch den Vorbesitzer
📌 Was ist das? Der Verkäufer finanziert einen Teil des Kaufpreises und du zahlst in Raten.
✅ Vorteile:
✔ Keine Bank nötig – direkt mit dem Verkäufer verhandelbar
✔ Oft flexible Rückzahlungsbedingungen
✔ Vertrauensvorschuss vom Vorbesitzer
❌ Nachteile:
✖ Verkäufer kann höhere Zinsen verlangen
✖ Risiko für den Verkäufer, falls das Unternehmen nicht läuft
Wann sinnvoll?
✔ Wenn du mit dem bisherigen Eigentümer eine faire Einigung treffen kannst.
2.4 Beteiligungsfinanzierung – Investoren als Partner ins Boot holen
📌 Was ist das? Finanzierung durch Investoren, die Anteile am Unternehmen erhalten.
✅ Vorteile:
✔ Kein Kredit – keine Rückzahlung nötig
✔ Investoren bringen Know-how & Netzwerk mit
✔ Auch für größere Übernahmen geeignet
❌ Nachteile:
✖ Du gibst Anteile deines Unternehmens ab
✖ Investoren erwarten oft schnelles Wachstum
Beste Quellen für Beteiligungskapital:
✔ Business Angel Netzwerk Deutschland (BAND)
✔ High-Tech Gründerfonds (HTGF)
✔ VC-Fonds & Private Equity Firmen
Wann sinnvoll?
✔ Wenn du Kapital benötigst, aber keine Schulden aufnehmen willst.
2.5 Mezzanine-Finanzierung – Hybrid aus Eigen- und Fremdkapital
📌 Was ist das? Finanzierungsmix aus Kredit & Beteiligungskapital – oft ohne Sicherheiten.
✅ Vorteile:
✔ Flexibler als klassische Kredite
✔ Keine Verwässerung der Geschäftsanteile
✔ Kann Eigenkapitalquote verbessern
❌ Nachteile:
✖ Höhere Zinsen als Bankkredite
✖ Teilweise hohe Anforderungen an Unternehmensperformance
Beste Anbieter:
✔ Kapitalbeteiligungsgesellschaften (MBG’s der Bundesländer)
✔ Mezzanine-Fonds & spezialisierte Banken
Wann sinnvoll?
✔ Wenn du einen Mix aus Fremd- und Eigenkapital suchst.
2.6 Crowdlending – Finanzierung durch viele Investoren
📌 Was ist das? Kapital durch private Investoren über Online-Plattformen.
✅ Vorteile:
✔ Alternative zur klassischen Bank
✔ Auch für Unternehmen mit schwächerer Bonität möglich
✔ Flexible Laufzeiten & Kreditsummen
❌ Nachteile:
✖ Höhere Zinsen als klassische Bankkredite
✖ Keine Erfolgsgarantie für die Kampagne
Beste Plattformen:
✔ Funding Circle
✔ Kapilendo
✔ auxmoney
Wann sinnvoll?
✔ Wenn du keinen klassischen Bankkredit bekommst.
3. Wie wählst du die beste Finanzierung für deine Unternehmensübernahme?
Hier eine Übersicht über die besten Finanzierungsoptionen:
| Finanzierung | Beste Anwendung | Kosten | Flexibilität |
|---|---|---|---|
| KfW-Kredite | Übernahmen bis 500.000 € | Niedrig | Mittel |
| Bankkredite | Größere Übernahmen | Mittel | Niedrig |
| Verkäuferdarlehen | Wenn der Vorbesitzer mitfinanziert | Mittel | Hoch |
| Beteiligungskapital | Investoren statt Kredit | Mittel-Hoch | Mittel |
| Mezzanine-Kapital | Mix aus Kredit & Beteiligung | Hoch | Mittel |
| Crowdlending | Finanzierung ohne Bank | Hoch | Hoch |
Tipp: Eine Kombination aus mehreren Finanzierungsformen kann oft die beste Lösung sein.
4. Fazit: So sicherst du dir die beste Finanzierung für eine Unternehmensübernahme
🚀 Meine Empfehlung:
✅ Falls du eine günstige Finanzierung suchst, prüfe KfW-Kredite oder Förderbanken.
✅ Falls du keine Schulden aufnehmen willst, suche Investoren oder Beteiligungskapital.
✅ Falls der Verkäufer zustimmt, nutze ein Verkäuferdarlehen als Teilfinanzierung.
✅ Vergleiche verschiedene Finanzierungsformen, um die beste Strategie zu finden.
Hast du bereits Erfahrungen mit der Finanzierung einer Unternehmensübernahme gemacht? Welche Finanzierungsform hat für dich am besten funktioniert? Teile deine Fragen oder Tipps in den Kommentaren – ich freue mich auf den Austausch!
Bis bald