KfW 366 für zwei Jahre: Warum ich zuerst die Rückzahlung am Laufzeitende durchrechne
Eine Finanzierung mit überschaubaren laufenden Zahlungen kann attraktiv wirken, wenn im Betrieb gerade Mittel für den nächsten Schritt fehlen. Bei einer zweijährigen Variante des KfW-Programms 366 würde ich aber zuerst auf das Ende des Vertrags schauen. Dort steht die Rückzahlung des gesamten Kreditbetrags in einer Summe.
Für mich wäre das keine kleine Fußnote im Angebot. Die laufende Zinsbelastung und die spätere Tilgung beantworten unterschiedliche Fragen. Ich möchte vor der Zusage verstehen, woher das Geld für die große Rückzahlung zum vorgesehenen Termin kommen soll.
Die kurze Laufzeit bedeutet keine schrittweise Entschuldung
Die KfW weist für Betriebsmittel und Warenlager unter anderem eine Laufzeit von zwei Jahren mit Tilgung in einer Summe am Laufzeitende aus. Während der tilgungsfreien Zeit fallen Zinsen an. Ich würde deshalb eine laufende Zinszahlung nicht so lesen, als wäre damit bereits ein entsprechender Teil der Kreditschuld abgetragen.
Meinen konkreten Zahlungsplan würde ich beim Finanzierungspartner anfordern. Darin sollten die vereinbarten Termine und Beträge nachvollziehbar sein. Eine beispielhafte Monatszahl aus einem Vergleichsportal wäre mir für die endgültige Liquiditätsplanung nicht ausreichend.
Ich würde die Rückzahlungsquelle ausdrücklich benennen
In meiner Übersicht stünde neben dem Fälligkeitstermin, welche Mittel dafür vorgesehen sind. Dabei würde ich bereits vorhandenes Geld, erwartete betriebliche Überschüsse und noch unsichere Einnahmen getrennt erfassen. Eine allgemeine Hoffnung auf gute Geschäfte wäre mir als einziger Rückzahlungsplan zu dünn.
Wenn die Rückzahlung vom Verkauf eines bestimmten Warenbestands abhängt, würde ich Zeitpunkt und Umfang der erwarteten Zahlungseingänge gesondert prüfen. Ein bilanzieller Lagerwert ist kein bereits vorhandenes Kontoguthaben. Auch ein erfolgreicher Verkauf hilft für den Fälligkeitstag nur, wenn der Kunde rechtzeitig bezahlt.
Eine spätere neue Finanzierung würde ich nicht voraussetzen
Ich würde einen noch nicht zugesagten Anschlusskredit nicht als sichere Rückzahlungsquelle eintragen. Ob ein späteres Angebot verfügbar ist und welche Bedingungen dann gelten, steht damit nicht fest. Ein Plan, der nur durch eine weitere offene Entscheidung aufgeht, müsste diese Abhängigkeit sichtbar zeigen.
Meine Vergleichsrechnung umfasst denselben Zeitraum
Für einen Vergleich mit einer anderen Laufzeit würde ich die vollständigen Zahlungsfolgen nebeneinanderlegen. Eine niedrigere laufende Belastung wäre für mich nicht automatisch günstiger, wenn am Ende eine große ungesicherte Zahlung wartet. Ebenso würde ich eine höhere regelmäßige Tilgung nicht allein wegen der Monatszahl verwerfen.
Ich würde prüfen, welche Variante zum zeitlichen Verlauf des finanzierten Bedarfs passt. Ein kurzfristiger Bedarf mit klar nachvollziehbarer Rückführung ist anders zu beurteilen als ein dauerhaft gebundener Betrag. Die gewünschte niedrige Zahlung sollte diese grundlegende Einordnung nicht ersetzen.
Außerdem würde ich Auszahlung und zurückzuzahlenden Betrag sauber unterscheiden. Wie wichtig diese Trennung sein kann, zeigt mein Beitrag über Nominalbetrag und Auszahlung beim Firmenkredit. Für die konkrete KfW-Variante würde ich die dazugehörigen Bedingungen heranziehen.
Eine eigene Reserve würde ich nur einmal zählen
Wenn ich während der Laufzeit Geld für die Rückzahlung zurücklegen möchte, würde ich diesen Betrag als gebunden kennzeichnen. Er könnte nicht gleichzeitig als frei verfügbare Reserve für einen weiteren Einkauf dienen. Sonst sähe der Plan an zwei Stellen ausreichend ausgestattet aus, obwohl dasselbe Geld zweimal benötigt wird.
Vor der Entscheidung würde ich auch einen späteren Zahlungseingang eines wichtigen Kunden durchspielen. Das ist für mich ein Planungsszenario, keine Prognose. Es zeigt, ob zum Rückzahlungstermin eine Lücke entsteht, die in der durchschnittlichen Jahresrechnung verborgen bleibt.
Wenn dir eine zweijährige KfW-Finanzierung angeboten wird, öffne deshalb zuerst den vollständigen Tilgungsplan. Benenne die Rückzahlungsquelle und ihren Termin. Für mich ist erst danach beurteilt, ob die geringe laufende Tilgung zur tatsächlichen Zahlungsfähigkeit des Betriebs passt.